导读：①科技股全线修复，谷歌链领涨，TPU 与 GPU 竞争成焦点，细分及国产替代补涨可期；②阿里云业务高增且拟加码投资，AI 产业链景气度确定性强化，概念股受关注；③商业航天政策加持加速发展，空天计算（算力调度）成长期潜力方向。

昨日市场延续反弹，三大指数全线收涨，并连续两日超4200股飘红，在连续两日的普涨修复后，短线可能会出现一定的震荡与反复，还是重点关注热门赛道或个股。

盘面上，昨日科技股方向迎来全线修复，其中谷歌链方向领涨，德科立、光库科技等涨停，腾景科技、中际旭创、长芯博创等跟涨。谷歌与凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，而这一模式正逐步获得市场认可。据悉Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。谷歌TPU有望与英伟达GPU两者间的竞争有望成为近期关注的焦点。随着谷歌链的硬件炒作逐步发酵，后续仍有望向电源、线缆、光纤等细分扩散，此外也可留国产TPU芯片概念的一些延伸补涨机会。

另外昨日阿里第二财季报，其中云业务收入398亿，再创新高，同比增长34%，工智能相关产品收入连续第九个季度实现了三位数的同比增长。而在晚间的电话会中，表示不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。这无疑有利于AI产业链的景气确定性。因此阿里概念股同样有望成为今日市场的关注重点之一。

商业航天在近期反复活跃，消息面上，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，行业进入加速发展阶段。政策大力支持下，卫星互联网行业迎来重要发展机遇，商业航天的“大航海时代”有望开启。作为卫星互联网和算力的结合点，空天计算具有长期发展潜力，国内相关星座的建设正在不断加速，有望成为卫星互联网、算力两大产业发展的重要新方向。其中算力调度有望成为空天计算的重要环节之一，长期看相关潜力有望逐步释放。