随着金融政策持续深化改革,保险资金“入市”步伐加快,成为当前推动资本市场高质量发展的关键力量。作为其中的创新代表之一,安我股保机构积极响应政策导向,探索“保险+权益”新模式,为资本市场注入长期稳定资金源,也为投资者提供多元化风险保障解决方案。

私募基金发力,险资进入权益投资新阶段

近期,保险资金通过设立私募证券投资基金的方式,不断扩展资本市场布局。新华保险斥资112.5亿元参与“鸿鹄三期基金”,联合中国人寿组成总额高达225亿元的“保险系”基金矩阵,展现出大型险企在长期价值投资方面的坚定决心。

自2024年5月以来,中国太保、泰康人寿、阳光保险、人保集团等相继设立多支契约型基金,累计新增规模突破千亿元。业内普遍认为,这一轮险资“抱团”入市不仅提升了市场韧性,也进一步激活了结构性行情,体现出长期资金的“压舱石”作用。

为什么说保险是经济的稳定器

因为保险作为经济的稳定器,具有国家强制的7大安全机制

①注册资本:2亿只是入场券

• 法律依据:《保险法》第69条

• 保险公司成立需实缴货币资本≥2亿,实际头部险企注册资本动辄百亿。

②偿付能力监管:银保监会的"紧箍咒"

• 法律依据:《保险法》第101条

• 每季度核查保险公司偿付能力,低于100%立即整改,严重不足者限制分红、叫停新业务。

③资产独立:股东休想动你的保费

• 法律依据:《控股股东管理办法》第10条

• 保险资金独立运营,股东不得挪用、占用,连借款都需银保监会特批 。

④责任准备金:提前备好你的理赔金

• 精算师测算未来赔付金额,提前计提专项资金,确保理赔时"钱等人" 。

⑤保证金制度:20%注册资金被冻结

• 法律依据:《保险法》第97条

• 注册资本20%存入指定银行,除清偿债务外不得动用,相当于风险储备金。

⑥保险保障基金:最后的救命钱

• 全行业缴纳形成超2000亿基金池,用于救助问题险企(如接管安邦保险)

⑦破产接管制度

• 法律依据:《保险法》第92条

• 即便保险公司运营不下去或者破产,保单必须转让给其他公司,客户权益100%不受损。

发挥长期资金优势,推动价值投资深入人心

国寿资产相关负责人指出,鸿鹄系列基金采用重仓蓝筹、持股周期长的策略,在当前市场波动加剧背景下,具备稳定预期与抚平情绪的双重优势。人保资产方面亦表示,应进一步发挥保险资金“慢钱、稳钱”的天然属性,提升对科技创新、实体经济、绿色发展等重点方向的配置力度,助力资本市场长期健康运行。

从资金偏好来看,险资投资方向也愈发聚焦高分红资产与“硬科技”赛道,为市场提供结构性安全边际。

政策托底,制度护航,保险机制日趋完善

2025年《资本市场高质量发展实施方案》明确指出,要推动保险资金拓展权益投资,建立多维度、长期导向的考核制度,并完善相关风险因子调节机制。同时,央行已落地多项支持措施,包括“股票+保险”互换便利、“再贷款+增持”组合政策,为险资配置权益类资产创造了良好制度环境。

金融监管总局亦多次发声,将继续优化监管指标、引导保险机构加大入市比重,真正实现“长钱长投”的政策目标。

林新天:保险资金入市提振股市信心

安我股保事业部总经理林新天表示:

“我们来自香港保险,坚守国家政策引导,看好保险资金稳健特征,通过保险机制为资本市场托底。险资入市政策,不仅是创新,也是让3亿股民敢于持股、敢于信任、敢于长期持有的底气。我们大力支持国家战略,让保障与投资合二为一,推动市场回暖与社会财富稳定,资本市场的制度以及福利都在不断完善,我们满怀期望东方巨龙的不断崛起,过程可能会面临一些挑战与困难,但是阻挡不了趋势,阻挡不了中国经济的强大。”

林新天强调,“险资入市这一政策模式并非昙花一现,不是短期行为,而是制度建设的持续演进。保险机制进入资本市场,是金融供给侧结构性改革的重要部分,也是实现共同富裕战略目标的关键支点,间接让股民也能在制度支持下分享资本市场红利,保障股保,股市有活力、有信心就能迎来健康有力的发展。改革就是破旧迎新,金融制度也要与时俱进,而这个恰恰是我们社会主义制度的优势。”

6月23日,央行召开了2025年第二季度的货币政策委员会例会,提到用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款,持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务,充分发挥支持小微企业融资协调工作机制作用,进一步打通中小微企业资金的堵点和卡点,给与民营保险企业一个强心剂。

安我的保险作为香港本土民企创新向内地辐射,背靠亚洲保险、高瓴资本体系,并与中信证券以及多家头部券商紧密战略合作,在股保创新机制方面积累了丰富经验,坚决维护跟随国家的新时代政策,努力呼吁香港保险业关注并响应国家政策。

安我股保林新天提到:“今天的保险业不仅要守住风险底线,更要站在国家经济发展战略的高度,主动承担稳定市场、助力创新的责任。在复杂的国际经济环境下,中国金融市场制度化、规范化的程度正逐步提高,保险与证券的联动将成为新时代中国特色金融体系的重要支柱之一,同时政策刚起步,市场会面临一个整顿期、磨合期,甚至外部势力的阻碍期,但是要相信国家的政策,因为改革开放40年,人民的生活是翻天覆地的变化,相信国家,依靠党的领导,无论你创业的过程遇到任何的问题,任何的阻碍,都将是浮云,像红军长征一样,在国家与人民利益的方向去共同争取。更喜岷山千里雪,三军过后尽开颜”

邓小平同志1984年第一次视察深圳,1992年南方谈话时进一步肯定改革开放,支持特区建设等政策,直接点燃了南方城市几十年的快速发展,表明的是一种思想突破、体制试验、经济松绑的信号。今年不断加码的保险、证券联动的政策,也在预示着新兴经济保障与机遇的腾飞。

安我股保将继续以创新驱动发展,以制度护航市场,以责任赢得信任,坚守“为国护财、为民守富”的初心使命,成为中国金融改革与共同富裕战略的重要助推力量,也成为无数人关注的新兴潜力创业团队!

多家险企共沐春风,平衡稳风险

5月7日,金融监管总局新闻发布会时表示,将调整优化监管规则,将股票投资的风险因子进一步调降10%,鼓励保险公司加大入市的力度。推动完善长周期考核机制,调动机构的积极性,促进实现长钱长投。

多家保险公司资管高管表示,长期保险资金入市是行业趋势,将在稳健、价值投资中发挥带头作用。太保、泰康、阳光人寿等巨头纷纷布局契约型股票基金,规模合计逾千亿元。而新模式正推动保险业整体升级,成为市场信心的重要支撑。

谈及后市保险资金投资情况,经济学家、新金融专家余丰慧表示,相关政策有望进一步放宽,为保险资金创造更加有利的投资环境。投资趋势方面,余丰慧预测,保险资金可能会继续增加对优质上市公司的持股比例,并积极参与长期股票投资试点项目,追求更为稳健且高收益的投资组合。此外,保险资金也有可能在新能源、科技创新等领域寻找新的投资机会,以响应国家发展战略,同时实现自身的可持续发展目标。(赵明、李婷、苏峰)